ICICI सिक्योरिटीज की सलाह HAL पर लगाएं दांव, 21 फीसदी की उड़ान को तैयार शेयर

Hindustan Aeronautical Limited इन दिनों चर्चा में है. अमेरिकी कंपनी GE Aerospace ने HAL को पहला F404-IN20 एयरक्राफ्ट इंजन डिलीवर किया है. दोनों कंपनियों के बीच यह इंजन मिलकर बनाने का सौदा हुआ है. इसे HAL के लिए उल्लेखनीय उपलब्धि माना जा रहा है. HAL इस इंजन का इस्तेमाल लाइट कॉम्बैट एयरक्राफ्ट Tejas Mk 1A में करेगी. HAL को रक्षा मंत्रालय से 180 से ज्यादा ऐसे एयरक्राफ्ट बनाने का ऑर्डर मिला है.

क्या है HAL और GE की डील?

2023 में HAL और GE के बीच भारत और अमेरिकी सरकारों के स्तर पर एक समझौता हुआ है. इस समझौते के तहत HAL GE Aerospace के F414 इंजन टेक्नोलॉजी ट्रांसफर समझौते के तहत भारत में बनाएगी. इसके अलावा GE की तरफ से 99 F404-IN20 इंजन HAL को रेडी टू इंस्टॉल कंडीशन में मुहैया कराए जाएंगे.

क्यों लगाएं HAL पर दांव?

25 मार्च, 2025 को GE ने HAL को 99 में से पहला F404-IN20 इंजन डिलीवर किया गया है. इस कदम से HAL को जो ऑर्डर मिले हैं, उन्हें पूरा करना आसान हो जाएगा, जिससे कंपनी के विकास में तेजी आएगी. पिछले दिनों एयरफोर्स की तरफ से Tejas Mk 1A की डिलीवरी में हो रही देरी को लेकर चिंता जाहिर की गई. बहरहाल, इंजन की डिलीवरी शुरू होने से HAL को अपने मौजूदा ऑर्डर पूरे करने में मदद मिलेगी. इसके साथ ही नए ऑर्डर लेने की क्षमता भी विकसित होगी.

बढ़ेगी कंपनी की आय

GE Aerospace की तरफ से इंजन डिलीवरी शुरू होने से HAL की तरफ से Tejas Mk 1A की डिलीवरी में तेजी आएगी, जिससे कंपनी की आय में बढ़ोतरी होगी. इसके अलावा कंपनी ने Aero India में बता चुकी है कि इस वर्ष 12 इंजन मिलने की उम्मीद है. इससे कंपनी की उत्पादन क्षमता में वृद्धि होगी. FY26 में कंपनी कुल 10 एयरक्राफ्ट डिलीवर करने का लक्ष्य लेकर चल रही है, वहीं, FY30 तक यह क्षमता 24 तक पहुंचाने का लक्ष्य रखा गया है.

वित्तीय मोर्चे पर कंपनी की स्थिति

ICICI Securities की ब्रोकरेज रिपोर्ट के मुताबिक HAL की ऑर्डर बुक में फिलहाल 1.3 लाख करोड़ से ज्यादा के ऑर्डर मौजूद हैं. कंपनी के आगामी ऑर्डर्स में 97 Tejas Mk 1A और 156 LCH Prachand शामिल हैं. अगर तय समय पर इनका प्रोडक्शन होता है, तो FY26 और FY27 में HAL के रेवेन्यू में क्रमशः 25% और 28% की बढ़ोतरी होगी, जबकि EPS में FY25E से लेकर FY27E तक 39% की बढ़ोतरी देखने को मिलेगी.

कितना है टार्गेट प्राइस

ICICI Securities की ब्रोकरेज रिपोर्ट में कंपनी के ऑर्डर पूरे नहीं कर पाने के जोखिम को कम किया गया है. इसके साथ ही कम जोखिम वाली आय बढ़ने का अनुमान लगाया गया है, जिसके चलते कंपनी की WACC को 11% पर संशोधित किया गया है. इससे जिससे कंपनी के शेयर का टार्गेट प्राइस भी रिवाइज कर 5,000 कर दिया गया है. इसके अलावा HAL की रेटिंग को भी अपग्रेउ कर ‘BUY’ कर दिया गया है, जो पहले “ADD’ थी. रिपोर्ट में HAL के शेयर 4128 रुपये पर खरीदने और 5000 रुपये पर बेचने की सलाह दी है. इसके साथ ही अनुमान जताया है कि टार्गेट प्राइस 12 महीने के भीतर हासिल की जा सकती है.

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