RVNL ने Q3 में झेला झटका और मुनाफा गिरा; फैसले से पहले देख लें इस कंपनी की ‘हेल्थ रिपोर्ट’ और Target Price

RVNL Target Price 2025: सरकारी उपक्रम रेल विकास निगम लिमिटेड (RVNL) ने 14 फरवरी को अपनी तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित किए. कंपनी की शुद्ध लाभ में गिरावट दर्ज की गई है, जबकि राजस्व में भी मामूली कमी आई है.रिपोर्ट के जारी होने के बाद कंपनी के शेयरों में पांच फीसदी की गिरावट देखने को मिली. ऐसे में शेयर 19.40 रुपये की गिरावट के बाद 359.90 रुपये पर बंद हुए. इस आर्टिकल में हम कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति, डिविडेंड पॉलिसी और मजबूती व कमजोरियों की विस्तृत जानकारी देंगे जिससे निवेशक यह तय कर सकें कि RVNL के शेयरों के साथ आगे क्या रणनीति अपनानी चाहिए.

क्या करती है कंपनी?

रेल विकास निगम लिमिटेड (RVNL) की स्थापना साल 2003 में भारत सरकार द्वारा की गई थी. कंपनी मुख्य रूप से रेल मंत्रालय द्वारा सौंपे गए विभिन्न रेलवे इन्फ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं को लागू करने का काम करती है. इनमें रेलवे लाइनों का दोहरीकरण, नई लाइनें बिछाना, गेज परिवर्तन, रेलवे विद्युतीकरण, बड़े पुलों का निर्माण, वर्कशॉप, प्रोडक्शन यूनिट स्थापित करना और रेलवे के साथ मालभाड़ा राजस्व साझा करना शामिल है. RVNL और इसकी सहायक कंपनियां इन परियोजनाओं के पूरा होने में सक्रिय भूमिका निभाती हैं.

कैसा रहा कंपनी वित्तीय प्रदर्शन?

RVNL ने वित्त वर्ष 2024-25 की तीसरी तिमाही (Q3 FY25) में 311.58 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया जो पिछले वर्ष की समान अवधि में 358.57 करोड़ रुपये था. इस प्रकार, शुद्ध लाभ में 13.1 फीसदी की गिरावट आई है.

कंपनी का ऑपरेशनल रेवेन्यू 2.6 फीसदी घटकर 4567 करोड़ रुपये रहा, जो Q3 FY24 में 4689 करोड़ रुपये था. इसी तरह, EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पूर्व की आय) 3.9 फीसदी गिरकर 239.31 करोड़ रुपये पर आ गया जबकि पिछले साल की समान तिमाही में यह 249.1 करोड़ रुपये था. EBITDA मार्जिन भी 5.2 फीसदी पर आ गया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि में 5.3% था.

किसके पास कंपनी की हिस्सेदारी?

हिस्सेदारी की बात करें तो सरकार, विदेशी निवेशक और पब्लिक का शेयर कंपनी में बढ़ा है. कंपनी का 72.84 फीसदी शेयर मौजूदा वक्त में प्रोमोटर्स के पास है, वहीं फॉरेन इन्वेस्टर्स (FIIs) ने 5.10 फीसदी की हिस्सेदारी रखी है. DIIs का शेयर सितंबर तीमाही में 6.33 था जो अब 6.16 हो गया है. सरकार के पास कंपनी का 0.01 फीसदी हिस्सा है और पब्लिक के पास 15.89 फिसदी हिस्सा.

डिविडेंड पॉलिसी

Trendlyne के रिपोर्ट के मुताबिक, RVNL ने 6 सितंबर 2019 से अब तक कुल 9 बार डिविडेंड घोषित किया है. पिछले 12 महीनों में कंपनी ने प्रति शेयर 2.11 रुपये का डिविडेंड दिया है. वर्तमान में, कंपनी के शेयर का बाजार मूल्य 359.90 रुपये है जिससे इसका डिविडेंड यील्ड 0.59% बनता है.

दूसरों के मुकाबले कंपनी का वैल्यूएशन

कंपनी का नाम	वैल्यूएशन स्कोर
रेल विकास निगम	21.2
लार्सन एंड टुब्रो	34.8
जीएमआर एयरपोर्ट्स	12.3
एनबीसीसी (इंडिया)	23.2
अफकॉन्स इंफ्रास्ट्रक्चर	38.5
कल्पतरु प्रोजेक्ट्स इंटरनेशनल	46.5
इरकॉन इंटरनेशनल	39.7

वैल्यूएशन स्कोर की बात करें तो कंपनी सेक्टर में दूसरों के मुकाबले में छठे स्थान पर है. रेल विकास निगम लिमिटेड का मूल्यांकन स्कोर 21 है, जो इंगित करता है कि इसका मूल्यांकन महंगा है. वहीं हाई मूल्यांकन स्कोर (50 से अधिक) यह दर्शाता है कि स्टॉक अपने वर्तमान P/E, P/BV और शेयर मूल्य पर प्रतिस्पर्धी रूप से मूल्यांकित है. मूल्यांकन विश्लेषण उन शेयरों की पहचान करने में मदद करता है जो अभी भी सस्ते सौदे हो सकते हैं और जिनकी ताकतें अभी पूरी तरह से शेयर मूल्य में तय नहीं हुई हैं

कंपनी की मजबूती और कमजोरियां

मजबूतियां:

• कंपनी का डिविडेंड भुगतान अनुपात 33.4 फीसदी है, जो निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत है.
• पिछले 10 वर्षों में कंपनी की औसत बिक्री वृद्धि दर 26.2% रही है, जो कि मजबूत विकास दर को दर्शाती है.

कमजोरियां:

• कंपनी का शेयर अपने बुक वैल्यू से 9.44 गुना अधिक कीमत पर कारोबार कर रहा है, जो थोड़ा महंगा माना जा सकता है.
• RVNL के कुल मुनाफे में 1105 करोड़ रुपये की अन्य आय (Other Income) शामिल है, जिससे वास्तविक आय की स्थिति थोड़ी अलग हो सकती है.
• पिछले 3 वर्षों में प्रमोटरों की हिस्सेदारी में 5.36% की कमी आई है, जो निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो सकता है.

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टारगेट प्राइस

रेल विकास निगम लिमिटेड के शेयर का टारगेट प्राइस वर्तमान मूल्य से नीचे है, जिसमें 0.8% की गिरावट की संभावना है.

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